На всех не хватит

Акций допэмиссии ТГК-1 может не достаться всем желающим. Акционеры компании решили ограничить эмиссию суммой в 32,4 млрд руб., что, по оценкам экспертов, может сократить число выпускаемых акций примерно в полтора раза.

ТГК-1 образована в 2005 г. в результате объединения генерирующих активов “Ленэнерго”, “Колэнерго” и “Карелэнерго”. Уставный капитал ТГК-1 составляет 29,022 млрд руб. и разделен на обыкновенные акции номиналом 0,01 руб. Основные акционеры — РАО “ЕЭС России” (55,7%), Fortum (25,7%) и “Интеррос” (7,2%). Выручка в 2006 г. — 20,5 млрд руб., чистая прибыль — 598 млн руб.

Акционеры ТГК-1 на годовом собрании 19 июня одобрили дополнение к решению о проведении допэмиссии, сообщили в пресс-службе компании. По принятой поправке допэмиссия будет ограничена суммой, которую компания собирается привлечь, — 32,4 млрд руб. При этом она вправе отказать желающим приобрести акции в случае, если объем заявок превысит необходимую сумму, говорится в сообщении пресс-службы ТГК-1.

Решение увеличить уставный капитал компании на 1,875 трлн акций по 0,01 руб. каждая (примерно на 40%), разместив их по открытой подписке, акционеры приняли на внеочередном собрании 28 апреля. Как пояснял тогда гендиректор ТГК-1 Валерий Родин, средства от размещения пойдут на инвестпрограмму. Ее общий объем составляет более 100 млрд руб.

Однако принятое на этой неделе решение предполагает, что акций будет меньше. По оценке аналитика “Уралсиба” Матвея Тайца, сейчас ТГК-1 стоит около $4,2 млрд, следовательно, для привлечения необходимых $1,3 млрд необходимо увеличить уставный капитал примерно на 25%.

Ограничить допэмиссии “дочек” РАО ЕЭС деньгами, а не количеством акций совет директоров энергохолдинга решил в апреле, пояснила представитель РАО Марита Нагога. По ее словам, в РАО считают, что допэмиссии должны быть как можно меньше, поскольку их размещение — самый дорогой способ привлечения средств. “Взятый в банке кредит компания гасит один раз, обязательства перед акционерами остаются навсегда”, — объясняет позицию РАО Нагога.

В марте “Норильский никель” заплатил за 37,9% ОГК-3 около $3 млрд, хотя изначально генкомпания рассчитывала получить от размещения около $1,6 млрд. После этого руководство РАО поняло, что генкомпании стоят значительно дороже, чем энергетики предполагали изначально, говорит Нагога.

Из акционеров ТГК пока только Fortum объявила о намерении приобрести акции допэмиссии. Даже если бумаг будет выпущено меньше, компания не опасается размывания своей доли, говорит источник, знакомый с позицией финского концерна. У Fortum, как акционера, есть преимущество при покупке акций компании, напоминает собеседник “Ведомостей”.

Интерес к бумагам ТГК будет очень высок и компания легко наберет заявки на нужную сумму, говорит Тайц. По его словам, велика вероятность, что акций ТГК-1 не достанется всем желающим.