11. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

11.1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Принимаемая ОАО «ТГК-1» учетная политика как совокупность принципов, правил организации и технологии реализации способов ведения бухгалтерского учета разработана с целью формирования в учете и отчетности максимально полной, объективной и достоверной, а также оперативной финансовой и управленческой информации с учетом организационных и отраслевых особенностей Компании.

Бухгалтерский учет в ОАО «ТГК-1» ведется в соответствии с Законом от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ, утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н и рабочим Планом счетов, разработанным на основе Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и Инструкции по его применению, утвержденных приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 года № 94н, с учетом отраслевых и организационных особенностей, изложенных в приказе ОАО РАО «ЕЭС России» №855 от 30.12. 2005 года. «Об учетной политике ОАО РАО «ЕЭС России» на 2006 год.

Бухгалтерский и налоговый учет имущества (за исключением основных средств), обязательств и хозяйственных операций ведется в рублях с копейками, без округления. Основные средства учитываются в рублях, возникающие разницы относятся на финансовые результаты. Стоимость активов и обязательств, выраженная в иностранной валюте, для отражения в бухгалтерском и налоговом учете подлежит пересчету в рубли в соответствии с требованиями ПБУ 3/2000.

Инвентаризация имущества и обязательств проводится в соответствии с Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденными приказом Минфина РФ от 13.06. 1995 года № 49.

Финансовая отчетность Компании по РСБУ за 2006 год включает баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств и приложение к бухгалтерскому балансу. В соответствии с Российскими стандартами бухгалтерского учета, финансовый (отчетный) год для всех юридических лиц, зарегистрированных на территории Российской Федерации, соответствует календарному году и заканчивается 31 декабря.

Бухгалтерская отчетность Общества формируется Центральной бухгалтерией на основании обобщенной информации об имуществе, обязательствах и результатах деятельности с учетом информации, предоставляемой бухгалтериями структурных подразделений. Годовая бухгалтерская отчетность Общества рассматривается и утверждается общим собранием акционеров и представляется в сроки, установленные статьей 15 Федерального закона от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете». Утвержденная годовая бухгалтерская отчетность Общества публикуется не позднее 1 июня года, следующего за отчетным.

Учет основных средств

К основным средствам относятся активы, используемые в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нужд ОАО «ТГК-1» в течение срока продолжительностью более 12 месяцев.

Основные средства отражаются по первоначальной стоимости. Стоимость существенных модернизаций и усовершенствований относится на увеличение стоимости объекта. Проценты по кредитам и займам капитализируются. Расходы на техническое обслуживание, текущий ремонт относятся на затраты по мере их возникновения. Амортизация по объектам основных средств производится линейным способом исходя из сроков полезного использования этих объектов.

Дебиторская задолженность и авансы выданные

Дебиторская задолженность отражается с учетом налога на добавленную стоимость, уплачиваемого в бюджет после получения соответствующей дебиторской задолженности. Задолженность покупателей и заказчиков и прочие виды дебиторской задолженности корректируются на сумму резерва на снижение стоимости этой задолженности. Такой резерв по сомнительной задолженности создается, когда существует объективное подтверждение невозможности получения для Компании всех сумм задолженности в соответствии с первоначальными условиями ее погашения.

Налог на добавленную стоимость к возмещению и уплате НДС, относящийся к выручке от реализации, подлежит уплате налоговым органам по факту оказания услуг. Входящий НДС подлежит зачету против НДС, начисленного с выручки от реализации, в момент получения работ (услуг).

Кредиторская задолженность и начисления

Кредиторская задолженность поставщикам и другим кредиторам учитывается в сумме принятых к учету первичных документов и величине начисленных обязательств, согласно расчетным документам. Кредиторская задолженность по неотфактурованным поставкам учитывается в сумме поступивших ценностей, определенной исходя из цены и условий, предусмотренных в договорах.

Материально-производственные запасы

Бухгалтерский учет материально-производственных запасов осуществляется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ5/01, утвержденным приказом Минфина России от 09.09.2001 г. №44н.

Распределение и использование прибыли

Использование прибыли Общества, остающейся в его распоряжении после исчисления налога на прибыль и иных обязательных аналогичных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения, утверждается Общим собранием акционеров.

11.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

ОАО «ТГК-1» начало операционную деятельность 1 октября 2005 года, поэтому финансовые показатели 2005 года представляют собой данные за 4 квартал 2005 года, что не позволяет провести корректное сопоставление показателей 2005 и 2006 годов.

Выручка

В 2006 году совокупная выручка ОАО «ТГК-1» составила 20 502 716 тыс. рублей. Главным образом такой объем выручки был достигнут за счет продажи теплоэнергии (44,64%), электроэнергии внутренним потребителям (42,28%) и электроэнергии (мощности) через НОРЭМ (8,73%). Доля прочих товаров, продукции, работ, услуг промышленного характера в структуре выручки составила 2,70%, электроэнергии на экспорт — 1,59%.

Себестоимость

Общий размер себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг за 2006 год составил 20 177 368 тыс. рублей. В структуре себестоимости электроэнергии и теплоэнергии наибольшие доли составляют затраты на топливо (43%), услуги производственного характера (13%), оплата труда и соцальные отчисления (12%) и аренда (9%).

Прибыль

По итогам 2006 года прибыль от продаж составила 325 348 тыс. рублей, прибыль до налогообложения — 726 394 тыс. рублей; сумма налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей — 128 236 тыс. рублей. Чистая прибыль компании оценивается в 598 158 тыс. рублей.

Распределение прибыли

Прибыль за 2006 год предполагается распределить следующим образом:

• Дивиденды — 300 000 тыс. рублей;
• Резервный фонд — 29 908 тыс. рублей. В соответствии с п. 8.1 Устава, Общество создает Резервный фонд в размере 5 (Пяти) процентов от уставного капитала. Размер обязательных ежегодных отчислений в Резервный фонд составляет не менее 5 (Пяти) процентов от чистой прибыли Общества до достижения Резервным фондом установленного размера;
• Прибыль в размере 268 250 тыс. рублей останется в обороте Общества для обеспечения производственного развития, иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию) нового имущества или образованию иных фондов.

11.3. Анализ финансового состояния

Внеоборотные активы

По состоянию на 31.12.2006 года валюта баланса составила 41 047 607 тыс. рублей. Внеоборотные активы, составившие на конец года 34 081 млн. рублей, на 73% представлены основными средствами (30 096,9 млн. рублей). По сравнению с 2005 годом основные средства увеличились на 30 094 млн. рублей, что связано с постановкой на баланс ОАО «ТГК-1» внеоборотных активов присоединенных генерирующих компаний, ранее числившихся на забалансовых счетах по схеме аренды. Стоимость незавершенного строительства, находящегося на балансе Компании, достигла 2 645,6 млн. рублей, увеличившись на 2 644 млн. рублей по сравнению с началом года, долгосрочные финансовые вложения составили 1 338,8 млн. рублей.

Оборотные активы

Текущие активы компании на конец 2006 года составили 6 966 млн. рублей или 17% от общей стоимости активов. Размер оборотных средств увеличился по сравнению с началом года на 51,6%, что было вызвано, прежде всего, увеличением запасов компании на 2 004 млн. рублей (более чем в 15 раз). Краткосрочная дебиторская задолженность сократилась на 162 590 тыс. рублей (4,1%), составив 3 764,9 млн. рублей, долгосрочная дебиторская задолженность составила 74 957 тыс. рублей. Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 18,9%, остаток денежных средств увеличился на 411 млн. рублей и составил 644 378 тыс. рублей. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах Компании составила на конец года 55,1%.

Величина чистых активов компании на 31.12.2006 года составила 29 955 885 тыс. рублей. Она представляет собой стоимостную оценку имущества организации после формального или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц. Таким образом, величина чистых активов показывает ту часть стоимости активов компании, которая может быть распределена среди собственников компании в случае ее ликвидации. Уставный капитал общества на 31.12.2006 года составляет 29 022 225 тыс. рублей, что меньше величины чистых активов Компании. Это удовлетворяет требованиям ст. 35 Закона «Об акционерных обществах» и характеризует предприятие как уверенного игрока срочного рынка.

Капитал и резервы

Собственный капитал по сравнению с началом года увеличился на 29 358,4 млн. рублей и составил 73% от валюты баланса. Такой значительный рост связан с проведенной реорганизацией компании: присоединением генерирующих компаний, находящихся на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Мурманской и Карельской областей, к ОАО «ТГК-1». Нераспределенная прибыль отчетного года на конец года составила 598 млн. рублей. Непокрытый убыток прошлых лет — 16 681,9 млн. рублей.

Обязательства

Долгосрочные займы и кредиты составили на конец года 1 734,8 млн. рублей, отложенные налоговые обязательства — 952,6 млн. рублей. В сумме долгосрочные обязательства компании составили 2 687,4 млн. рублей.

Основная часть заемных средств приходится на краткосрочные кредиты бан-ков — 4 671,7 млн. рублей, составляющих 55,6% от общих краткосрочных обязательств компании (8 404,5 млн. рублей).

Кредиторская задолженность компании составила в 2006 году 3 695,6 млн. рублей, из них 53,5 % или 1 976 789 тыс. рублей приходится на кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 32,2% или 1 189 971 — на авансы полученные. За год задолженность перед поставщиками и подрядчиками выросла на 527,9 млн. рублей, в то время как авансы полученные увеличились
на 601,8 млн. рублей.

Задолженность участников (учредителям) по выплате доходов на конец 2006 года составила 37 049 тыс. рублей, доходы будущих периодов — 210 тыс. рублей.

Анализ ликвидности

Для характеристики ликвидности и платежеспособности компании используют следующие коэффициенты:

• Коэффициент абсолютной ликвидности;
• Коэффициент быстрой ликвидности;
• Коэффициент текущей ликвидности;
• Коэффициент финансовой независимости;
• Коэффициент покрытия запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании досрочно погашать кредиторскую задолженность. На конец 2006 года данный показатель равен 0,08. Это говорит о том, что имеющиеся быстрореализуемые активы в достаточной степени покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам с использованием наиболее ликвидных активов. Значение показателя попадает в интервал рекомендуемых значений и составляет 0,53.

Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия (без учета дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), которые могут быть использованы компанией для погашения краткосрочных обязательств. Данный показатель характеризует способность Компании выдерживать быстротечные изменения рыночной конъюнктуры и бизнес-среды, такие как задержки платежей со стороны покупателей, непредвиденные расходы или требования немедленной уплаты задолженностей. Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2006 года составляет 0,82, что находится в рамках нормативного значения применительно к предприятиям электроэнергетической отрасли.

Коэффициент финансовой независимости (0,73) показывает, что обязательства составляют незначительную долю пассивов (27%). При этом Компания в структуре пассивов имеет незначительную долю долгосрочных обязательств – 7% или 2 688 913 тыс. рублей.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается как отношение суммы итогов по разделам «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за вычетом доходов будущих периодов к текущим активам. Данный показатель отражает, насколько источники финансирования покрывают средства, которые финансируются. Коэффициент покрытия запасов за отчетный период равен 0,96. Следовательно, Компания располагает достаточным количеством пассивов, используемых для финансирования текущих активов.

Анализ рентабельности

Рентабельность от реализации продукции показывает объем прибыли, приходящийся на рубль реализованной продукции. В частности, для ТГК-1 за отчетный период на рубль реализованной продукции приходится 2 коп. прибыли.

Рентабельность основной деятельности отражает объем прибыли, приходящийся на 1 рубль затрат. Значение расчетного показателя говорит о том, что на 1 рубль затрат приходится 1, 61 коп. прибыли.

Рентабельность совокупного капитала (ROTA) рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к совокупным активам и показывает эффективность использования всех активов баланса. Данный показатель отражает, что в отчетном периоде на рубль совокупных активов приходится 1,77 коп. чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу и показывает эффективность использования собственного капитала. За анализируемый период ROE составляет 2%, это означает, что на 1 рубль вложенного акционерами капитала приходится 2 коп. чистой прибыли.